首支北交所轉(zhuǎn)板的公司來(lái)了!

1月27日晚間，上交所發(fā)布上市委 2022 年第7次審議會(huì)議結(jié)果公告，審議通過(guò)觀典防務(wù)的轉(zhuǎn)板申請(qǐng)。

根據(jù)轉(zhuǎn)板相關(guān)規(guī)則，轉(zhuǎn)板屬于股票上市地的變更，不涉及股票公開(kāi)發(fā)行，依法無(wú)需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)，由上交所、深交所依據(jù)上市規(guī)則進(jìn)行審核并作出決定，這意味著，觀典防務(wù)即將登陸科創(chuàng)板，成為北交所第一家轉(zhuǎn)板科創(chuàng)板的公司。

國(guó)內(nèi)唯一無(wú)人機(jī)禁毒飛行服務(wù)商

說(shuō)起無(wú)人機(jī)，很多人的第一反應(yīng)可能是大疆。

從嚴(yán)格意義上講，大疆打開(kāi)了個(gè)人消費(fèi)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)，通過(guò)降低無(wú)人機(jī)的成本和使用門檻，讓無(wú)人機(jī)進(jìn)入個(gè)人使用者手中。

但是在無(wú)人機(jī)這個(gè)有無(wú)限前景和想象的領(lǐng)域中，工業(yè)無(wú)人機(jī)應(yīng)用前景更廣闊，市場(chǎng)規(guī)模更大。但是，工業(yè)無(wú)人機(jī)面對(duì)的是行業(yè)客戶，市場(chǎng)更加垂直化，目前，無(wú)論產(chǎn)品還是市場(chǎng)都處在培育期。

而觀典防務(wù)經(jīng)過(guò)十年沉淀，成為國(guó)內(nèi)唯一的無(wú)人機(jī)禁毒服務(wù)供應(yīng)商。

目前，公司構(gòu)建的數(shù)據(jù)庫(kù)已包含超過(guò) 200 萬(wàn)平方公里的地理信息，時(shí)間跨度近10 年，且每年仍以 30 萬(wàn)平方公里以上的速度在擴(kuò)容。

基于地理信息大數(shù)據(jù)，公司與政府建立并保持著穩(wěn)定的合作關(guān)系，并構(gòu)成了在技術(shù)和銷售渠道上的堅(jiān)固護(hù)城河。

與此同時(shí)，由于公司沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在接手政府項(xiàng)目時(shí)不但無(wú)需進(jìn)行招投標(biāo)，議價(jià)能力也很強(qiáng)，能爭(zhēng)取到較高的毛利率。

從業(yè)務(wù)分項(xiàng)看，無(wú)人機(jī)飛行服務(wù)與數(shù)據(jù)處理的毛利率高達(dá)78%，無(wú)人機(jī)裝備銷售毛利率也超過(guò)39%。

但是這種壟斷性在公司近年的營(yíng)收增速中并未體現(xiàn)。據(jù)了解，公司的應(yīng)收賬款出現(xiàn)了部分延期。同時(shí)據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，軍工業(yè)務(wù)的天花板較低，也限制了公司的發(fā)展空間。

因此，觀典防務(wù)開(kāi)始進(jìn)軍工業(yè)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)。

但是，從市場(chǎng)格局看，國(guó)內(nèi)工業(yè)無(wú)人機(jī)雖然發(fā)展迅猛，但技術(shù)還處在初期，行業(yè)結(jié)構(gòu)混亂。目前國(guó)內(nèi)涉及無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)的公司有數(shù)百家，其中民用無(wú)人機(jī)企業(yè)大約 400 家，涉及工業(yè)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)的企業(yè)大約 200 家。

觀典防務(wù)能否在200家工業(yè)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)中中創(chuàng)出一片天地，尚需時(shí)間的驗(yàn)證。

翰博高新、泰祥股份沖刺創(chuàng)業(yè)板

事實(shí)上，除了 觀典防務(wù) ， 翰博高新 、 泰祥股份 、 龍竹科技 、 新安潔 曾緊隨其后宣布轉(zhuǎn)板。

創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核信息公開(kāi)網(wǎng)站顯示， 翰博高新 、 泰祥股份 這兩家公司到了“已問(wèn)詢”的審核狀態(tài)，兩者獲得受理的時(shí)間分別為2021年11月9日、11月10日，與 觀典防務(wù) 獲受理時(shí)間差不多，而它們宣布轉(zhuǎn)板的時(shí)間點(diǎn)也很接近，都在2021年8月中旬。

根據(jù)轉(zhuǎn)板上市報(bào)告書(shū)(申報(bào)稿)， 翰博高新 為半導(dǎo)體顯示面板重要零部件背光顯示模組一站式綜合方案提供商，主要產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于筆記本電腦、平板電腦、桌面顯示器、車載屏幕、手機(jī)、醫(yī)療顯示器及工控顯示器等終端產(chǎn)品。2018年、2019年、2020年、2021年上半年 翰博高新 的實(shí)現(xiàn) 營(yíng)收 分別為27.6億元、23.8億元、24.66億元、13.29億元， 凈利潤(rùn) 分別為7627.1萬(wàn)元、1.22億元、1.53億元、6872.78萬(wàn)元。

泰祥股份 專注于汽車零部件的研發(fā)、制造與銷售，公司 營(yíng)收 主要來(lái)自 大眾集團(tuán) 。2018年至2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為1.97億元、1.79億元、1.55億元，凈利潤(rùn)為9051.36萬(wàn)元、7870.57萬(wàn)元、7039.29萬(wàn)元。2021年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為8510.57萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為3848.95萬(wàn)元。

龍竹科技、新安潔“留在”北交所

作為曾經(jīng)同樣宣布轉(zhuǎn)板的公司， 龍竹科技 與 新安潔 很快就“改變了主意”。

龍竹科技 2021年8月26日發(fā)布公告稱，董事會(huì)審議通過(guò)了轉(zhuǎn)板的相關(guān)事項(xiàng)，目標(biāo)板塊同樣是創(chuàng)業(yè)板。2021年12月10日， 龍竹科技 公告終止轉(zhuǎn)板相關(guān)事項(xiàng)，成為 北交所 首家終止轉(zhuǎn)板的公司。

另一家在2021年8月30日宣布轉(zhuǎn)板的公司 新安潔也在 2021年12月17日，公司發(fā)布公告終止轉(zhuǎn)板事項(xiàng)。

上述兩家公司均 在公告中坦言，公司申請(qǐng)向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板時(shí) 北交所 尚未設(shè)立， 北交所 的政策體系、制度體系、服務(wù)體系為公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供良好的環(huán)境，契合公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略。

北京新鼎榮盛資本董事長(zhǎng)張弛表示，專精特新企業(yè)的發(fā)展路徑已設(shè)計(jì)得非常清晰。在企業(yè)小的時(shí)候，可以先上新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層，進(jìn)一步成長(zhǎng)后可以到北交所,實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)所有功能。目前，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)中，只有新三板加北交所為企業(yè)提供了全流程、保姆式服務(wù), 也是專精特新中小企業(yè)發(fā)展最好的平臺(tái)。相信，假以時(shí)日，北交所的估值、流動(dòng)性，大概率會(huì)趕超其他板塊。

構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)

觀典防務(wù)成功轉(zhuǎn)板，是中國(guó)構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)的重要一步。

2020年6月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱原指導(dǎo)意見(jiàn))。

2021年2月26日，為細(xì)化落實(shí)原指導(dǎo)意見(jiàn)關(guān)于轉(zhuǎn)板上市制度的安排，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所發(fā)布實(shí)施了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市辦法(試行)》，并于2021年7月23日制定并發(fā)布了轉(zhuǎn)板上市審核規(guī)則相關(guān)指引，平穩(wěn)推進(jìn)轉(zhuǎn)板上市各項(xiàng)工作。

2022年1月7日，證監(jiān)會(huì)對(duì)原指導(dǎo)意見(jiàn)行修訂，形成了《關(guān)于北京證券交易所上市公司轉(zhuǎn)板的指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)于北交所開(kāi)市前已向滬深交易所提交申請(qǐng)的，適用原指導(dǎo)意見(jiàn)及配套規(guī)則。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上交所與北交所堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展、互聯(lián)互通，是多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)組成部分?？苿?chuàng)板和北交所滿足不同類型、不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求。在市場(chǎng)功能方面，科創(chuàng)板聚焦支持“硬科技”，主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè);北交所聚焦創(chuàng)新型中小企業(yè)，服務(wù)對(duì)象“更早、更小、更新”。在市場(chǎng)運(yùn)行方面，北交所與滬深交易所的投資者結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)偏好有較大差異，將共同助力資本市場(chǎng)形成長(zhǎng)期投資、理性投資的投資文化。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，26%科創(chuàng)板上市企業(yè)曾在新三板掛牌。上交所和北交所將加強(qiáng)互聯(lián)互通，加快完善服務(wù)中小企業(yè)的全鏈條制度體系，形成層層遞進(jìn)的中小企業(yè)成長(zhǎng)路徑和良好的多層次資本市場(chǎng)發(fā)展生態(tài)。

標(biāo)簽： 北交所 轉(zhuǎn)板申請(qǐng) 無(wú)人機(jī) 禁毒